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融資中國2020(第九屆)資本年會圓滿落幕

導語在經濟出清的下半場,高速發展的股權投資行業經歷著重重考驗。2020,科創板、注冊制、精選層全面開啟資本市場的投資新階段。嶄新時代的號角已經吹響,生存還是毀滅,迫在眉睫!

資本邦 · 2020-01-13 · 瀏覽4541

  2020年1月8日至10日,由融資中國、融中財經主辦,融中母基金研究院、融中集團協辦的“融資中國2020(第九屆)資本年會”在北京四季酒店隆重舉行。

  此次會議以“嶄新時代的號角”為主題,圍繞股權投資設置3個方向議題——【資本年會·有限合伙人峰會】【資本年會·投資趨勢篇】【資本年會·投資價值篇】。

  為期3天,來自政府相關部門、政府引導、市場化母基金、金融機構、投資機構、財富管理機構以及上市公司、風口企業的200多位演講和論壇嘉賓齊聚一堂,對股權投資的全產業鏈問題和機會、現實與前景進行了政策解析、策略動向、價值探索和趨勢前瞻的熱烈討論,精彩紛呈。

  1月8日,融資中國2020有限合伙人峰會力邀政府引導基金、FOFs、險資、家族財富管理等機構全面解讀了政府引導基金面臨的問題與挑戰、市場化母基金投資生態的建立、產業投資的聚合與革新以及LP多元化背景下如何做到專業選擇GP等問題。

  融中集團董事長朱閃在開場致辭演講中表示,2019年中國股權投資市場整體募資量下滑,其中政府引導基金募資金額與數量明顯下降,并呈現出對單一子基金投資力度加大、重視產業帶動作用等特點?!罢雇?020,中國股權投資市場募資,短期看政府引導基金,中期看銀行理財子公司,保險資金是股權投資理想的、長期穩定的出資人。相信長期資金創造長期價值!”

  過去一年,在新階段新經濟條件下,作為股權投資產業鏈條最上游,政府引導基金和產業基金都發生了很多明顯變化。盛世投資董事長姜明明在主題演講中提到,除了政府引導基金在發生變化,現在很多國企,從管資產到管資本再到做產業都在發生著變化。姜明明表示,未來幾年,不光要關注政府引導基金,還要關注國企,關注國企的轉型升級,國企轉型做產業時,我們還能發揮我們的作用。

  當天會議上,來自深圳創新投資集團、湖北高投、廣州新興產業基金、重慶天使投資、陜西投資基金、深圳天使投資、星界資本、前海母基金、恒旭資本、中巖投資、元禾辰坤、北京科創、SVB中國、紫荊資本、招商財富、北京科創、北京高精尖、光大控股母基金、浙江金控、北極光創投、北京集成電路、盛景嘉成母基金、基石基金、五礦金通、亞商資本等機構嘉賓,就政府引導基金動態管理、長期資金配置邏輯、母基金投資與投后管理等問題展開了熱烈討論。

  此外,洪泰基金創始人、洪泰集團董事長盛希泰的主題演講中展望了未來的投資機會: 1、消費,中國80、90、00后的欲望是中國經濟最大的未來;14億人的經濟體,如果只活在自己的圈層看世界是沒有出路。2,中國5G物聯網的機會;3、ToB的機會;4、大健康、養老產業的機會。

  作為股權投資的重要議題,投資趨勢永遠是熱點話題。2019年,多項政策出臺,投資趨勢的不確定性尤為明顯。

  在1月9日的投資趨勢峰會上,中國證券投資基金業協會母基金專業委員會主席、全國社會保障基金理事會前副理事長王忠民現場致辭。

  他認為,云基礎設施和安卓這些開源技術,通過數字化建設從底層改變了社會產業組織結構,同時也提供了邊際成本為零的創業創新,因此改變了原有投資結構。企業數字化驅動商業模式的重塑,一旦被認同就會有追加投資,一旦成為產業鏈條中的不可或缺,產業協同度越高,估值就越大,這些都是輕資產化帶來的趨勢和結果。

  對于新的投資趨勢,當天會議上,同創偉業創始合伙人兼董事長鄭偉鶴做了尋找中國獨家獸的主題演講。他從獨家獸的崛起以及演變,以及中美獨角獸對比,進而分析中國獨有的獨角獸模式。從中國獨角獸特征,以及面臨的科技行業機遇、未來中國式獨角獸所屬新興產業判斷,論述如何成為中國式獨角獸;以及中國獨角獸IPO三大關鍵詞:成長、規范、龍頭。

  華平投資、松禾資本、國科嘉和、嘉實投資、達泰資本、創新工場、聯想之星、華睿投資、元明資本、信中利資本、昆仲資本、國中創投、富坤創投、山行資本、遠毅資本、凱聯資本等30多家知名機構,從早期投資、VC/PE轉型、成長價值投資以及PE投資的趨勢與機遇等角度參加論壇討論。

  在8日和9日的峰會上,來自中城投資的王珊執行副總裁,以及華大共贏主管合伙人劉宇也從各自行業不同角度做了主旨發言。

  投資永遠是長線思維和長線價值。2019年,內外風險疊加,風口熄滅,人工智能、大數據、5G、云計算、工業互聯等新技術催生了諸多新業態。2020年,在頭部效應越來越明顯的背景下,回歸價值投資成為應對風險和不確定因素的安全線。

  1月10日,探討價值投資成為當天峰會要點。元明資本創始人、邁勝醫療董事長田源從長壽時代,生物醫療的創新投資角度、澳銀資本創始合伙人、董事長熊鋼針對“前沿科技投資”分別發表主題演講;而景林股權投資CEO高斌則從現金流和估值角度具體闡述了價值投資的重要性。

  圍繞價值投資,來自浙商創投、復星創富、浙科投資、國壽控股、君盛資本、德同資本、平安創投、高達國際、至臨資本、博將資本、橫琴金投產業投資、廣州中小企業發展基金、杉杉創投、華軟資本、盈科資本、丹麓資本、尚頎資本、新沃投資、澳銀資本、杏澤資本、東方弘泰資本、東方嘉富、優勢資本、松禾資本、達晨財智、基石資本、新鼎資本、同創偉業、龍馬資本等30多家機構,從募資、投資、并購、退出等方面如何創造價值、發現價值進行研討。

  值得一提的,會議當天,融中集團董事長朱閃對話達晨創投創始合伙人、董事長劉晝,雙方就中國創投20年的投資邏輯和生態進化進行深入探討。

  作為中國第一批按照市場化運作設立的本土創投機構,達晨已經進入加冠之年。在劉晝執掌的20年中,達晨已躋身創投行業的排頭兵。

  劉晝表示,2019年對整個投資市場來說是艱辛的一年,最大的問題就是募資,但其實投資也很難。2019年初,達晨進行了反思,并制定了募投管退具體的執行原則??傮w來說,去年達晨的關鍵詞是:暫緩投資、精準扣扳機,以前打靶六、七環就可以,現在會瞄準在八環以內。

  劉晝認為,2020年,募資難是常態,經濟下行、資金變成稀缺資源,市場化資金的募資難將是未來行業一個非常大的問題,也呼吁政府、銀行,資管新規能夠開放對VC/PE的渠道,特別是保險資金。未來行業會呈現分化,頭部的機構募資不會太難,找錢相對容易,但是市場化的中小基金募資將難上加難,從這個角度看,今后VC/PE行業洗牌會越來越殘酷。

  另外,峰會期間,1月8日,中國母基金第四屆輞川論道同時成功舉辦。融中母基金研究院顧問委員會委員和政府引導基金、市場化母基金、銀行、金控公司等40余家機構特邀嘉賓參與,圍繞“私募股權市場的中長期資金來源”“產業引導基金對當地產業的帶動效益”“如何衡量子基金管理人的募資能力以保障基金如期投資”等議題進行了熱烈探討。

  在本次融資中國資本年會上,融資中國研究院還發布兩項最新研究成果:《2019中國母基金發展白皮書》和《2019中國股權投資發展藍皮書》。

  1月10日晚,會議舉辦了盛大的頒獎典禮,獎項是對過往一年機構成績的肯定和贊揚,是對年度投資的梳理和總結。在一片祥和和歡呼聲笑語中,在對2020無限憧憬展望中,融資中國2020(第九屆)資本年會圓滿落下帷幕。

  融資中國2019年度股權投資榜單請掃描下方二維碼:

  

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