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二過二!東來股份、宏力達通過科創板上市委審核

導語
上交所科創板上市委2020年第60次審議會議結果顯示:東來涂料技術(上海)股份有限公司、上海宏力達信息技術股份有限公司通過審核。

8月10日,資本邦獲悉,上交所科創板上市委2020年第60次審議會議結果顯示:東來涂料技術(上海)股份有限公司(下稱:東來股份)、上海宏力達信息技術股份有限公司(下稱:宏力達)通過審核。

(圖片來源:上交所網站)

截至2020年8月10日,總計有414家企業向上交所提交了科創板上市申請,其中“已詢問”168家、“已受理”10家、“通過”5家、“提交注冊”19家,“注冊結果”176家,“中止”3家,還有33家“終止”審核。

東來股份:油性”向“水性”轉型對公司影響幾何

東來股份主營業務為提供基于先進石化化工新材料研發的高性能涂料產品,包括汽車售后修補涂料、新車內外飾件及車身涂料、3C消費電子領域涂料,其中,銷售汽車售后修補涂料的同時公司提供專業的現場顏色調配服務。

截至招股說明書簽署日,朱忠敏直接持有東來股份23.02%的股份,朱忠敏、朱軼穎夫婦通過東來科技、悅順投資間接持有公司64.28%的股份,二人合計控制公司87.30%的股份。朱忠敏、朱軼穎夫婦為東來股份實際控制人,東來股份股權結構如下圖所示:

(圖片來源:東來股份招股書上會稿)

上會稿財務數據顯示,2017年至2019年,公司實現營收分別為43,661.97萬元、45,807.97萬元、46,759.76萬元;實現歸母凈利潤分別為7,363.93萬元、7,813.67萬元、8,198.72萬元。

(圖片來源:東來股份招股書上會稿)

東來股份滿足《上海證券交易所科創板股票上市規則》之“第二章股票上市與交易”之“第一節首次公開發行股票的上市”第2.1.2條標準(一):預計市值不低于人民幣10億元,最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元。

該公司的科創板上市申請于2020年4月9日受理,同年4月22日獲問詢。

(圖片來源:上交所網站)

此次申報科創板,東來股份的產品研發能力,轉型、事業合伙人制度、原材料等問題獲上市委問詢。

產品研發能力及轉型方面,科創板上市委注意到,根據申請文件,國家標準GB/T38597-2020《低揮發性有機化合物含量涂料產品技術要求》自2021年2月1日起實施??苿摪迳鲜形髺|來股份說明:(1)發行人與水性涂料相關的技術儲備、產品的研發能力及商業化能力;(2)“油性”向“水性”轉型對發行人的影響。

事業合伙人制度方面,科創板上市委要求東來股份說明:(1)事業合伙人制度的具體內容、內部合伙人誠意保證金的性質、合伙份額的性質;(2)誠意保證金的具體用途及會計處理,發行人是否存在用誠意保證金替發行人承擔人員獎金費用的情況,是否存在使用誠意保證金用于生產經營的情況,發行人銀行賬戶開立和資金使用是否規范;(3)誠意保證金計劃是否違反法律法規的規定,該計劃清理情況,是否存在糾紛或潛在糾紛及風險。

根據申請文件,東來股份用于生產的原材料包含具有易燃性的有機溶劑,部分涂料產品屬于《危險化學品名錄》中含一級、二級易燃溶劑的油漆、輔料??苿摪迳鲜形髺|來股份保薦代表人就下述事項發表明確意見:(1)發行人及其子公司是否完整取得生產經營尤其是危險化學品生產經營所需的資質、許可;(2)公司生產過程中有包括廢氣、固體廢物污染物的排放及生產噪聲,發行人環保、安全生產控制制度是否健全及有效實施。

此外,科創板上市委要求東來股份說明:(1)報告期汽車售后修補涂料平均售價變動后較大,結合同行業可比公司量化說明售價變動的合理性;(2)說明發行人毛利率與可比公司毛利率以及變動趨勢是否一致。

宏力達:說明未來與德普樂合作的具體安排,彼此是否存在重大依賴

宏力達主要從事配電網智能設備的研發、生產和銷售,以及電力應用軟件研發及實施等信息化服務,同時公司亦提供IoT通信模塊、系統集成等產品和服務。

截至招股說明書簽署日,鴻元投資直接持有宏力達24.07%的股份;同時,鴻元投資持有鴻元創投96.67%的股權,鴻元創投系鴻元能源的GP,即鴻元能源系鴻元投資所控制的企業,鴻元能源持有公司8.59%的股份;因此,鴻元投資合計控制宏力達32.66%的股份,系公司的控股股東。

陳嘉偉通過鴻元投資、越海投資、鴻元能源間接控制宏力達46.76%的股份;俞旺幫為陳嘉偉的岳父,系陳嘉偉的一致行動人,俞旺幫直接持有宏力達10.31%的股份;因此,陳嘉偉及其一致行動人合計控制宏力達57.07%的股份,陳嘉偉系公司實際控制人。宏力達股權結構如下圖所示:

(圖片來源:宏力達招股書上會稿)

上會稿財務數據顯示,2017年至2019年,宏力達實現營收分別為25,246.42萬元、41,477.64萬元、70,512.96萬元;實現歸母凈利潤分別為3,219.53萬元、9,747.38萬元、23,858.76萬元。

(圖片來源:宏力達招股書上會稿)

根據《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》第二十二條,宏力達選擇的具體上市標準為“(一)預計市值不低于人民幣10億元,最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元,或者預計市值不低于人民幣10億元,最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元”。

宏力達的科創板IPO申請于2020年3月23日受理,同年4月10日獲問詢。

(圖片來源:上交所網站)

此次申報科創板,宏力達與德普樂合作的具體安排、報告期中標供貨大幅增加的原因等問題獲科創板上市委問詢。

根據申請文件,在開關本體裝配領域,德普樂是批量供貨的唯一供應商,宏力達向德普樂的采購金額占當期采購總額的比例分別為38.97%、50.99%和63.20%。宏力達也是德普樂的唯一客戶。2019年宏力達決定自行開展開關本體的加工和裝配業務。

科創板上市委要求宏力達:(1)說明發行人與德普樂的合作模式及其商業合理性、穩定性,彼此是否存在重大依賴、是否存在關聯關系;(2)說明向德普樂采購的定價原則及公允性,是否存在德普樂為發行人代墊成本費用的情形;(3)說明由德普樂負責生產開關本體轉為發行人自建產線的原因,自行負責開關裝配后對公司生產管理、質量控制、成本、毛利率等的影響;(4)進一步說明未來與德普樂合作的具體安排,發行人執行已和德普樂簽署相關協議的措施及相關風險。

此外,根據申請文件,2017、2018、2019年發行人在浙江省銷售金額占比分別為59.27%、81.88%、92.58%??苿摪迳鲜形蠛炅_保薦代表人就下述事項發表明確意見:(1)發行人客戶的獲取方式主要有招標、競爭性談判和中標供貨等,報告期中標供貨大幅增加的原因以及合理性;(2)發行人及其相關方與主要客戶相關方是否存在關聯關系或其他利益安排,發行人客戶拓展方式是否符合相關規定,市場拓展是否對相關方存在重大依賴;(3)發行人開拓浙江外省市場面臨的主要困難或障礙,結合客戶投資規劃發行人產品在浙江省內未來的市場空間。

頭圖來源:圖蟲

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